生命保険は受取人が本人（亡父）でない限り、相続財産ではないのですが、税法上は「みなし相続財産」とされ、相続税が課税される場合があります。全部で３５００万円で、相続人３名の場合、相続税はかかりません。
ですから、御質問の中の①でも②でもどのように分けても問題はありません。

弁護士　山城　昌巳

まず、生命保険金は遺産分割の対象ではありませんので、お母さまの取得となります。
　その他の財産1000万円はお母様も含めて3人で話し合って分ければ自由に分けられます。法定相続分で分ける場合には、②のお母様が500万円、お子さんは250万円づつとなります。
　また、不動産等の財産があり、それをお母様が相続した場合には、その財産の代償として、お母様の受け取られた保険金は代償財産として子供に払うことは可能です。この場合、遺産分割協議書にその旨記載します。（お話では1000万円以外に財産が無いときで法定相続分で分けるときは、②の分け方になります。
　税理士　高山秀三

②となります。